泰國(guó)批準(zhǔn)欣旺達(dá)投資超10億美元建電池工廠

泰國(guó)國(guó)家目標(biāo)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升委員會(huì)于3月13日召開會(huì)議，批準(zhǔn)了中國(guó)企業(yè)欣旺達(dá)旗下子公司Sunwanda Automotive Energy Technology (Thailand) Co., Ltd.的一項(xiàng)超10億美元的投資計(jì)劃。該計(jì)劃旨在泰國(guó)建設(shè)動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池生產(chǎn)基地，以支持快速增長(zhǎng)的電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)。會(huì)議由泰國(guó)副總理兼財(cái)政部長(zhǎng)、泰國(guó)投資委員會(huì)（BOI）主席Pichai Chunhavajira主持，該委員會(huì)成立于2017年，致力于通過法律支持新興產(chǎn)業(yè)以提升國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力。

Sunwanda Automotive Energy Technology (Thailand) Co., Ltd.將在泰國(guó)東部經(jīng)濟(jì)走廊的春武里府建設(shè)首家工廠，主要為電動(dòng)汽車制造商生產(chǎn)鋰離子電池。該項(xiàng)目包括制造、研發(fā)和產(chǎn)品開發(fā)，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后將創(chuàng)造超過1000個(gè)就業(yè)崗位。這將是欣旺達(dá)在東盟地區(qū)的首個(gè)電動(dòng)汽車電池生產(chǎn)基地，進(jìn)一步鞏固泰國(guó)作為區(qū)域電動(dòng)汽車制造中心的地位。

目前，泰國(guó)已吸引多家中國(guó)電動(dòng)汽車制造商投資建廠，包括比亞迪、上汽集團(tuán)（MG）、長(zhǎng)城汽車、合眾新能源（哪吒）、廣汽埃安等，重慶長(zhǎng)安汽車和奇瑞汽車也計(jì)劃在泰國(guó)設(shè)立生產(chǎn)基地。泰國(guó)的電動(dòng)汽車生態(tài)系統(tǒng)正在快速發(fā)展，涵蓋充電站網(wǎng)絡(luò)、本地化生產(chǎn)的充電器和關(guān)鍵零部件，以及基于進(jìn)口電池芯組裝的電池包和模塊，為該國(guó)可持續(xù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新動(dòng)力。 

鈷價(jià)飆升超出行業(yè)預(yù)期，電解鈷價(jià)格已回升至2023年11月水平

自剛果民主共和國(guó)于2月實(shí)施為期4個(gè)月的出口暫停以控制供應(yīng)過剩以來，鈷價(jià)飆升已經(jīng)超出預(yù)期，據(jù)鑫欏資訊數(shù)據(jù)庫(kù)價(jià)格顯示，今天3月14日電解鈷的價(jià)格已經(jīng)回到2023年11月14日的報(bào)價(jià)(26萬元/噸），相比2月24日剛果（金）方面宣布暫停鈷原料出口當(dāng)天價(jià)格已增長(zhǎng)60%。

據(jù)彭博社消息，在剛果（金）的鈷礦生產(chǎn)商中排名第三，僅次于洛陽鉬業(yè)（CMOC Group Ltd.）和嘉能可（Glencore Plc）的歐亞資源集團(tuán)（ERG）的營(yíng)銷代理商Telf AG已啟動(dòng)供應(yīng)合同中的“不可抗力條款”——允許其因無法控制的事件暫停交貨。雖然禁令的全面影響仍在評(píng)估中，但Telf上個(gè)月在一封彭博社看到的信中告知客戶，公司可能無法履行所有交貨義務(wù)。

雖然剛果（金）允許截至2月27日（禁令實(shí)施后五天）已在海關(guān)注冊(cè)的鈷出口，但上周的政府法令表示將不再有進(jìn)一步豁免。

和2023年的市場(chǎng)局面不同，現(xiàn)在的鈷價(jià)上漲，會(huì)推動(dòng)三元電池價(jià)格上漲，或促使主機(jī)廠更偏向使用便宜的鐵鋰電池，導(dǎo)致三元電池的需求加速減少。對(duì)寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航、蜂巢能源等三元電池出貨量較大的企業(yè)影響更甚。而對(duì)于容百科技、當(dāng)升科技、廈鎢新能等正極材料以及前驅(qū)體生產(chǎn)企業(yè)如中偉股份、格林美的影響同樣不小。

Northvolt宣告破產(chǎn)，西方鋰電池自足幻想破滅

瑞典電池制造商N(yùn)orthvolt已于近日在瑞典申請(qǐng)破產(chǎn)。

Northvolt成立于2016年，曾吸引包括大眾汽車、高盛和貝萊德在內(nèi)的投資者以及政府共計(jì)150億美元的投資，旨在開發(fā)電動(dòng)車電池技術(shù)，以追趕中國(guó)、日本和韓國(guó)等亞洲國(guó)家。然而，該公司3月13日宣布，由于無法獲得繼續(xù)運(yùn)營(yíng)所需的資金，法院指定的受托人將出售其資產(chǎn)。公司臨時(shí)主席Tom Johnstone在接受英媒《金融時(shí)報(bào)》采訪時(shí)表示，這是一個(gè)“非常悲傷的日子”，公司經(jīng)歷了一段“過山車般的旅程”。

可以說，Northvolt的破產(chǎn)對(duì)西方新能源產(chǎn)業(yè)鏈的影響是多方面的，這家瑞典電池制造商曾被寄予厚望，旨在打破中國(guó)在電動(dòng)車電池領(lǐng)域的壟斷地位，其失敗不僅暴露了歐洲在新能源產(chǎn)業(yè)中的脆弱性，也對(duì)西方整體的能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略敲響了警鐘。

首先，Northvolt的破產(chǎn)加劇了西方對(duì)亞洲電池供應(yīng)商的依賴。歐洲汽車制造商原本指望Northvolt提供本地化的電池供應(yīng)，以減少對(duì)寧德時(shí)代和比亞迪等中國(guó)企業(yè)的依賴。然而，該公司的倒閉意味著大眾、寶馬等車企可能不得不繼續(xù)從亞洲采購(gòu)電池，這不僅增加了供應(yīng)鏈的不確定性，還可能推高成本，延緩電動(dòng)車的推廣進(jìn)程。同時(shí)，這也削弱了歐洲在新能源領(lǐng)域的自主性，使其在與中國(guó)的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于更明顯的劣勢(shì)。

其次，這一事件可能動(dòng)搖投資者對(duì)西方新能源初創(chuàng)企業(yè)的信心。Northvolt曾吸引150億美元的投資，其失敗表明電池制造的高資本需求和技術(shù)復(fù)雜性可能超出許多初創(chuàng)企業(yè)的承受范圍。這可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)資本對(duì)類似項(xiàng)目的支持減少，進(jìn)而影響西方國(guó)家構(gòu)建獨(dú)立新能源產(chǎn)業(yè)鏈的努力。

鋰電材料端

一周鋰電市場(chǎng)概覽

本周鋰電市場(chǎng)呈現(xiàn)緩慢回暖跡象，但整體動(dòng)能不足。上游原材料端，碳酸鋰價(jià)格在7.5萬元附近窄幅波動(dòng)，鋰輝石進(jìn)口成本高企，供應(yīng)充足但企業(yè)挺價(jià)意愿強(qiáng)。中游材料環(huán)節(jié)，三元材料需求小幅回升，磷酸鐵鋰因競(jìng)爭(zhēng)加劇利潤(rùn)承壓，負(fù)極和電解液市場(chǎng)平穩(wěn)，隔膜與鋁箔供需博弈持續(xù)。下游需求端，新能源汽車銷量增長(zhǎng)拉動(dòng)動(dòng)力電池訂單，儲(chǔ)能項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，但消費(fèi)類電池表現(xiàn)疲軟?？傮w看，供過于求與成本壓力并存，市場(chǎng)仍在震蕩調(diào)整中，下游復(fù)蘇節(jié)奏將決定后續(xù)走向。

碳酸鋰：

本周碳酸鋰價(jià)格繼續(xù)圍繞7.5萬元窄幅波動(dòng)，供需相對(duì)平衡。受澳洲鋰礦發(fā)運(yùn)持續(xù)減少以及美元指數(shù)加速回落的影響，進(jìn)口鋰輝石價(jià)格仍堅(jiān)挺在840-870美元（CFR），鋰鹽企業(yè)成本倒掛，產(chǎn)量增速放緩，挺價(jià)意愿較強(qiáng)，下游用戶很難拿到折扣，鹽湖個(gè)別企業(yè)放貨再度采用相對(duì)偏高的網(wǎng)價(jià)結(jié)算。目前碳酸鋰市場(chǎng)缺乏明顯的方向性，預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)繼續(xù)以窄幅震蕩為主。 

碳酸鋰3月14日最新價(jià)格：

電池級(jí)99.5%：7.5-7.6萬元/噸

工業(yè)級(jí)99.2%：7.16-7.3萬元/噸

下周市場(chǎng)看點(diǎn)：

隨著礦端發(fā)貨持續(xù)減少以及美元指數(shù)走低對(duì)進(jìn)口成本形成支撐，預(yù)計(jì)碳酸鋰價(jià)格將維持成本端支撐，短期難以大幅下行。關(guān)注下游電池廠采購(gòu)意愿是否提振以及鹽湖區(qū)域新一輪投放策略，將決定市場(chǎng)能否走出觀望狀態(tài)。建議密切跟蹤澳洲礦商減產(chǎn)執(zhí)行情況，或成價(jià)格拐點(diǎn)關(guān)鍵因素。 

三元材料：

本周三元材料市場(chǎng)延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)，3月環(huán)比增長(zhǎng)維持在20%左右的判斷。主要是由于2月份部分廠家開工節(jié)奏調(diào)整，3月恢復(fù)明顯，帶動(dòng)環(huán)比增量突出。需求結(jié)構(gòu)方面，增量主要集中在國(guó)內(nèi)中鎳和海外部分車企高鎳項(xiàng)目上，以動(dòng)力端需求增加為主。而三元數(shù)碼消費(fèi)領(lǐng)域，受近期鈷原料價(jià)格上漲影響，企業(yè)接單意愿不強(qiáng)，觀望情緒濃厚。

價(jià)格方面，三元前驅(qū)體及正極材料報(bào)價(jià)采用聯(lián)動(dòng)機(jī)制，相較于前期低位已上漲20%左右。然而下游若無法接受漲價(jià)傳導(dǎo)，材料企業(yè)普遍不愿主動(dòng)搶單或買貨。目前鈷價(jià)上漲已超出市場(chǎng)心理接受程度，更多偏向情緒面驅(qū)動(dòng)。從供需基本面看，需關(guān)注供給端受擾動(dòng)的實(shí)際影響程度，整體產(chǎn)業(yè)鏈觀望情緒較強(qiáng)。 

三元材料3月14日最新價(jià)格：

三元材料5系單晶型：12.7-13.5萬元/噸

三元材料8系811型：14.8-15.1萬元/噸

下周市場(chǎng)看點(diǎn)：

隨著剛果(金)政局不穩(wěn)因素持續(xù)發(fā)酵，鈷原料供應(yīng)鏈緊張預(yù)期或?qū)⑦M(jìn)一步強(qiáng)化，三元材料價(jià)格存在繼續(xù)上行壓力。關(guān)注下游電池廠對(duì)漲價(jià)的接受度和傳導(dǎo)情況，此將決定漲勢(shì)能否持續(xù)。建議密切跟蹤海外高鎳項(xiàng)目訂單落地情況，或成行業(yè)亮點(diǎn)。   

磷酸鐵鋰：

本周磷酸鐵鋰市場(chǎng)仍以價(jià)格博弈為核心焦點(diǎn)，上下游之間的競(jìng)爭(zhēng)與壓力持續(xù)加劇。從供應(yīng)端來看，頭部企業(yè)對(duì)價(jià)格壓制更為嚴(yán)格，加工費(fèi)及碳酸鋰折扣都不肯漲價(jià)，導(dǎo)致供應(yīng)商普遍面臨較大盈利壓力，甚至部分頭部供應(yīng)商訂單減半。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步體現(xiàn)在下游廠商嘗試通過代工廠或技術(shù)指導(dǎo)壓低成本，然而效果不佳，低價(jià)供應(yīng)商的產(chǎn)品質(zhì)量難以滿足預(yù)期需求。價(jià)格方面，磷酸鐵受原材料工業(yè)一銨成本上漲影響，虧損加劇，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過于激烈，價(jià)格反而呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)，凸顯行業(yè)內(nèi)卷化的嚴(yán)峻態(tài)勢(shì)。

磷酸鐵鋰3月14日最新價(jià)格：

磷酸鐵鋰動(dòng)力型：3.3-3.43萬元/噸

下周市場(chǎng)看點(diǎn)：

磷酸鐵鋰價(jià)格博弈的緊張態(tài)勢(shì)預(yù)計(jì)將延續(xù)，供應(yīng)端因成本壓力與競(jìng)爭(zhēng)加劇可能進(jìn)一步壓縮利潤(rùn)空間，而下游頭部企業(yè)的低價(jià)策略或推動(dòng)市場(chǎng)洗牌提速。磷酸鐵價(jià)格在成本支撐與需求疲軟的矛盾下，短期內(nèi)難有明顯回暖，需關(guān)注原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的影響。建議企業(yè)密切跟蹤頭部客戶采購(gòu)動(dòng)態(tài)，優(yōu)化生產(chǎn)效率以應(yīng)對(duì)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)。

負(fù)極材料：

本周負(fù)極材料市場(chǎng)整體變動(dòng)不大，上游原料價(jià)格下滑，負(fù)極成本端壓力有所緩解，負(fù)極材料企業(yè)挺價(jià)情緒較為濃厚，但大幅上行的可能性較小，預(yù)計(jì)短期內(nèi)將以平穩(wěn)為主。需求方面，3月份下游需求保持穩(wěn)中向好的節(jié)奏，對(duì)市場(chǎng)形成一定支撐，采購(gòu)和生產(chǎn)活動(dòng)逐步恢復(fù)正常，整體市場(chǎng)呈現(xiàn)維穩(wěn)態(tài)勢(shì)。

負(fù)極材料3月14日價(jià)格：

負(fù)極材料天然石墨高端產(chǎn)品：50000-65000元/噸

高端動(dòng)力負(fù)極材料人造石墨：32000-65000元/噸

中端負(fù)極材料人造石墨：24000-39000元/噸

隔膜：

本周隔膜市場(chǎng)整體供需表現(xiàn)平穩(wěn)，市場(chǎng)變化幅度較小。下游需求尚未出現(xiàn)大規(guī)模增長(zhǎng)，業(yè)內(nèi)普遍將目光聚焦于3月下旬的潛在需求提升，當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)集中在干法隔膜價(jià)格的年后上漲趨勢(shì)。生產(chǎn)商方面，干法隔膜供應(yīng)格局尚未完全穩(wěn)定，上下游博弈預(yù)計(jì)將進(jìn)一步加劇，過去以需求端主導(dǎo)的市場(chǎng)格局可能因生產(chǎn)廠商的產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟形成而面臨沖擊。價(jià)格方面，干法隔膜價(jià)格有所上行，但整體市場(chǎng)仍以平穩(wěn)為主，新的穩(wěn)定供應(yīng)格局尚未成型。

隔膜3月14日最新價(jià)格：

基膜9μm/ 濕法：0.65-0.85元/平方米

基膜16μm/干法：0.35-0.5元/平方米

基膜9+3μm陶瓷涂覆隔膜：0.825-1.05元/平方米

電解液：

本周電解液市場(chǎng)需求穩(wěn)中向好，大廠開工率小幅增加，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的廠家市占率及出貨量均小幅增加，不肯降價(jià)的企業(yè)出貨量大幅降低，下游市場(chǎng)需求相對(duì)較好。價(jià)格方面，本周電解液價(jià)格較為穩(wěn)定，無明顯變化。

原料方面，六氟磷酸鋰市場(chǎng)開工率穩(wěn)定，出貨量小幅增加，由于一二月份需求偏弱，當(dāng)前六氟市場(chǎng)庫(kù)存量增加，在供需影響下，近期六氟實(shí)際成交價(jià)格小幅下調(diào)，但是六氟的原料端氫氟酸已經(jīng)上漲，五氯化磷預(yù)計(jì)將小幅上漲，隨著市場(chǎng)需求的增加，預(yù)期六氟磷酸鋰的漲價(jià)潮即將來臨。溶劑市場(chǎng)產(chǎn)能充足，整體市場(chǎng)開工率處于低點(diǎn)，市場(chǎng)庫(kù)存較多，在供需影響下，溶劑價(jià)格處于低位，本周價(jià)格較為穩(wěn)定。添加劑市場(chǎng)供應(yīng)充足，VC、FEC價(jià)格較為穩(wěn)定，PS價(jià)格小幅上調(diào)。

短期來看，整體市場(chǎng)需求穩(wěn)中向好，各大電解液企業(yè)3月份排產(chǎn)增幅較多。

電解液3月14日價(jià)格：

六氟磷酸鋰電解液：5.9-6.2國(guó)產(chǎn)萬元/噸

動(dòng)力三元電解液：2.18-2.55萬元/噸

動(dòng)力磷酸鐵鋰電解液：1.74-2.31萬元/噸

儲(chǔ)能磷酸鐵鋰電解液：1.56-2.1萬元/噸

鋁箔：

本周鋁箔市場(chǎng)訂單呈現(xiàn)回暖趨勢(shì)，但價(jià)格復(fù)蘇尚未顯現(xiàn)，整體表現(xiàn)為量增價(jià)穩(wěn)態(tài)勢(shì)。頭部供應(yīng)商現(xiàn)在采用的是薄利保供策略。對(duì)頭部電池廠希望盡可能多地獲取訂單以保產(chǎn)線運(yùn)行，利潤(rùn)彈性則來自非頭部電池廠。在價(jià)格制定上，還是希望保持成本以上，不會(huì)基于自身規(guī)模優(yōu)勢(shì)打價(jià)格戰(zhàn)，因?yàn)檫@樣是殺敵一千，自損八百的行為，價(jià)格穩(wěn)定合理、新增產(chǎn)能擴(kuò)張有限是頭部供應(yīng)商希望看到的局面。

價(jià)格方面，本周鋁箔價(jià)格保持穩(wěn)定，未見明顯波動(dòng)，后市走勢(shì)預(yù)計(jì)仍將由下游電池廠需求主導(dǎo)。行業(yè)動(dòng)態(tài)上，永杰新材3月11日上市，募集10億元并自籌資金，總計(jì)20.8億元投入鋁箔擴(kuò)產(chǎn)（新增2.5萬噸電池鋁箔）及技改，但新增產(chǎn)能占比有限，對(duì)市場(chǎng)影響較小，其戰(zhàn)略重心更多轉(zhuǎn)向電池結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域。

鋁箔3月14日最新價(jià)格：

國(guó)產(chǎn)涂炭箔加工費(fèi)：0.6-0.9萬元/噸

國(guó)產(chǎn)電解鋁：2.089-2.093萬元/噸

國(guó)產(chǎn)13μ雙面光電池鋁箔加工費(fèi)：1.1-1.5萬元/噸

鋰電下游需求：

電池：

本周電池市場(chǎng)恢復(fù)節(jié)奏平穩(wěn)，3月整體產(chǎn)量環(huán)比增量預(yù)計(jì)在10%至15%之間。分終端看，動(dòng)力電池端受新車及暢銷車型（如小米、零跑）拉動(dòng)需求增量明顯；數(shù)碼消費(fèi)領(lǐng)域延續(xù)2月以來的政策刺激效應(yīng)，開工率維持較好水平；儲(chǔ)能端則因關(guān)稅干擾出現(xiàn)部分訂單砍單，整體增長(zhǎng)趨勢(shì)未能持續(xù)。價(jià)格方面，碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)有限，但三元電池受鈷價(jià)上漲影響，成本已小幅提升約兩分錢，后續(xù)傳導(dǎo)至終端的能力仍需視下游接受度而定。 

鋰電池3月14日最新價(jià)格：

方形三元?jiǎng)恿﹄娦荆?.4-0.47元/Wh

方形磷酸鋰鐵動(dòng)力電芯：0.29-0.385元/Wh

方形三元（高鎳）電芯：660-770元/KWh

新能源車：

本周電動(dòng)汽車市場(chǎng)延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，上周國(guó)內(nèi)乘用車銷量達(dá)35.9萬輛，同比增長(zhǎng)16%，新能源車銷量20萬輛，同比增長(zhǎng)34.68%，滲透率升至55.71%，較去年同期提升7.46個(gè)百分點(diǎn)。企業(yè)層面，小鵬、理想、小米穩(wěn)居新勢(shì)力銷量前三，訂單表現(xiàn)強(qiáng)勁，其中問界M8、M9及小米、零跑獲得大量訂單，零跑B10上市48小時(shí)訂單突破3萬臺(tái)，激光雷達(dá)車型價(jià)格下探至12萬級(jí)別。

儲(chǔ)能：

近期儲(chǔ)能需求穩(wěn)步上升，下游多個(gè)儲(chǔ)能項(xiàng)目開工和簽約，如國(guó)源克州烏恰縣300MW/1200MWh獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目，曲江馬壩208MW/416MWh電網(wǎng)側(cè)獨(dú)立儲(chǔ)能電站項(xiàng)目，海外儲(chǔ)能也有不少簽約，價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)，招投標(biāo)項(xiàng)目積極推進(jìn)。